Редактирование: Розенберг Д. Комментарии к «Капиталу» К. Маркса (раздел)

=== Глава двадцать седьмая. Роль кредита в капиталистическом производстве ===


===== Краткая характеристика главы =====

Вопрос о роли кредита в капиталистическом производстве здесь детально не исследуется. Марксом делается лишь ряд замечаний, с одной стороны, подводящих итоги исследования предыдущих глав, с другой — затрагивающих новые вопросы.

Роль кредита Маркс в основном сводит к следующим четырем моментам: 1) при помощи кредита происходит уравнение нормы прибыли; 2) кредит сокращает издержки обращения; 3) кредит, развивая капиталистическое производство и обостряя его противоречия, содействует уничтожению капитализма; 4) кредит содействует образованию акционерных обществ. Первый пункт лишь формулируется, но ближайшему рассмотрению не подвергается. Второй пункт слегка расшифровывается, значительная часть главы посвящена третьему и четвертому пунктам.

Главное теоретическое значение настоящей главы состоит, во-первых, в той замечательной характеристике, которая Марксом дается акционерному капиталу<ref>''Маркс К., Энгельс Ф''. Соч. 2-е изд., т. 25, ч. I, с. 480.</ref>. Во-вторых, не менее замечательным является и то, что Маркс говорит о двойственном характере кредитной системы<ref>''Маркс К., Энгельс Ф''. Соч. 2-е изд., т. 25, ч. I, с. 485.</ref>.

В другом месте Маркс пишет: «В банковской системе … дана форма общественного счетоводства и распределения средств производства в общественном масштабе, но только форма»<ref>''Маркс К., Энгельс Ф''. Соч. 2-е изд., т. 25, ч. II, с. 156.</ref>.

В. И. Ленин мастерски применил это положение к социалистической экономике.


===== Роль кредита в уравнении нормы прибыли =====

Превращение прибыли в среднюю прибыль и уравнение разных норм прибыли в общую норму прибыли является результатом эмиграции и иммиграции капиталов из одних сфер производства в другие Капитал уходит из тех сфер производства, где нормы прибыли ниже, в сферы производства с более высокими нормами прибыли. Результатом такого движения капиталов являются недопроизводство и перепроизводство: недопроизводство — там, откуда капитал уходит, и перепроизводство — в тех отраслях хозяйства, куда капитал приливает. А это, в свою очередь, вызывает отклонение цен от стоимости вверх и вниз: вверх там, где получилось недопроизводство, а вниз там, где получилось перепроизводство. Картина в результате получается обратная: там где раньше была высокая норма прибыли, теперь получается низкая прибыль вследствие сильного падения цен; а где раньше была низкая прибыль, последняя значительно поднимается вследствие подъема цен. А это опять вызывает отливы и приливы капиталов, которые прекратятся (речь идет о неполном прекращении) лишь тогда, когда установится общая норма прибыли.

Но эмиграция и иммиграция капиталов наталкиваются на «неподвижность» основного капитала. Непосредственно эмигрировать, скажем, капиталу из металлургической промышленности в текстильную — вещь далеко не легкая, На помощь приходит кредит. Ссудный капитал обильно притекает в те сферы производства, где прибыль высока, и слабо притекает (или совсем прекращается приток новых капиталов) туда, где прибыль низка. В первых сферах производство расширяется, во-вторых производство суживается относительно и даже абсолютно. Результат получается тот же самый.

В этом смысле кредит и «регулирует» капиталистическое производство. Но «регулирование» заключается не в том, что кредит доставляет капитал в те отрасли производства, где мало капитала, и извлекает капитал оттуда, где он находится в избытке. Так оценивают кредит буржуазные экономисты, но это есть не что иное, как извращающая действительность апологетика. Кредит «регулирует» лишь нормы прибыли, и то стихийно и приблизительно.

Ссудный капитал тянется туда, где норма прибыли высока, а в результате — перепроизводство, падение цен, падение прибыли; тогда ссудный капитал тянется назад, пускаясь в «бегство» оттуда, куда совсем недавно так страстно его влекло. Ссудный капитал избегает сфер производства с низкой нормой прибыли, в результате чего в этих сферах получаются недопроизводство, рост цен, рост прибыли, А это создает «перелом» в целеустремленности ссудного капитала: он уже охотно устремляется в ставшие весьма прибыльными сферы производства.

В заключение отметим, что роль кредита в эмиграции и иммиграции капиталов была подчеркнута еще Рикардо. Для него, правда, средняя прибыль есть исходный пункт, а не результат. Но Рикардо понимал, что без свободного передвижения капиталов из одной сферы в другую средняя норма прибыли или — что одно и то же — равенство прибылей на равные капиталы существовать не может. Рикардо считал капиталистический способ производства абсолютным способом производства, а потому он не видел возникновения и развития этого способа производства. Последний для него с самого начала выступает во всем своем вооружении: с развитой конкуренцией, со свободой передвижения капиталов, с развитой кредитной системой, делающей легким передвижение капиталов и поддерживающей — тоже с самого начала — прибыль на среднем для всех сфер производства уровне.


===== Роль кредита в сокращении издержек обращения =====

Металлические деньги — дорогое орудие обращения. Производство металла требует значительного труда, а монеты в обращении стираются, и, теряя в своем весе, они теряют и в своей стоимости.

Кредит уменьшает этого рода издержки. Во-первых, для целого ряда сделок кредит делает деньги излишними; это имеет место, когда происходит либо полное взаимное погашение задолженностей, либо деньгами приходится покрывать лишь разницу. Это вытекает из того, что каждый предприниматель не только кредитуется, но и сам кредитует; а при развитой банковской системе легко погасить задолженность А теми суммами, которые ему должен В или С.

Если даже <math display="inline">A, B, C</math> являются клиентами не одного, а разных банков, то взаимное погашение задолженности легко осуществляется благодаря тем связям, которые существуют между банками.

Во-вторых, кредит создает частные векселя, являющиеся, как мы уже знаем торговыми деньгами, — банкноты, являющиеся кредитными деньгами. Они не могут вытеснить золото и серебро, но: 1) они уменьшают их количество, необходимое для обращения; 2) они значительно уменьшают издержки, связанные со стиранием золотых и серебряных монет, ибо последние в своей массе хранятся в качестве резервов в кладовых банков, а в обращении циркулируют банкноты, банкирские векселя, чеки.

В-третьих, кредит доводит до минимума праздно лежащие деньги (денежный капитал). Деньги, временно оказавшись свободными в одном предприятии благодаря банковской системе производительно используются в других предприятиях. Во II томе «Капитала» (гл. XV), где Маркс абстрагируется от кредита, показано, что для непрерывности воспроизводства необходим запасный денежный капитал, т. е. рядом с функционирующим капиталом должен быть определенного размера денежный резерв. Отношение последнего к функционирующему капиталу должно равняться отношению времени обращения ко времени производства. Кредитная система не только освобождает от необходимости держать в запасе денежные резервы, но делает возможным их производительное использование в других предприятиях. В итоге получается экономия средств обращения.

Помимо того, каждый предприниматель, имея возможность превратить весь свой денежный капитал в производительный (выделять денежный резерв, как мы видели, ему не нужно), тем самым увеличивает производство прибавочной стоимости. Другими словами, благодаря кредиту капитал становится более производительным, т. е. производит больше прибавочной стоимости.


===== Роль кредита в ускорении процесса воспроизводства =====

Воспроизводство включает в себя и обращение. Время воспроизводства равняется времени производства плюс время обращения. Кредит сокращает время обращения и тем самым ускоряет весь процесс воспроизводства.

Обращение состоит из двух фаз: <math display="inline">\text{Д—Т}</math> и <math display="inline">\text{Т}^{\prime}</math>—<math display="inline">\text{Д}^{\prime}</math>; кредит ускоряет и первую, и вторую фазы обращения. Промышленный капиталист, пользуясь коммерческим, или банкирским, кредитом, не должен приостанавливать или замедлять производственный процесс из-за отсутствия наличных денег на покупку средств производства. Он может получить последние при помощи кредита, и фаза <math display="inline">\text{Д—Т}</math> у него совершается безостановочно.

Благодаря кредиту также ускоряется фаза <math display="inline">\text{Т}^{\prime}</math>—<math display="inline">\text{Д}^{\prime}</math>. Контрагент промышленного капиталиста, оптовый торговец, пользуясь кредитом, может купить новые партии товара еще до того, как им проданы прежние товарные массы, т. е. до того, как к нему вернулся его денежный капитал.

Помимо того, кредит благоприятствует спекуляции, служит ее основой, потому что он позволяет на большой срок отделять акты купли и продажи. Купец, предвидя возможность повышения товарных цен, начинает большими массами закупать товар, средства для этого он получает благодаря кредиту. Этот же кредит позволяет купцу не торопиться с продажей уже имеющихся у него товарных масс; в случае необходимости денег, скажем, для текущих платежей, он может заложить свой товар в банке и получить нужные ему деньги.

Далее: кредит, предоставляя возможность отделять акты купли и продажи, создает искусственный спрос и маскирует истинное положение вещей на рынке. Процесс воспроизводства не только ускоряется, но и расширяется, стимулируя тем самым искусственно созданный спрос. Но ускоряется и наступление кризиса. Если вначале благодаря искусственно созданному спросу кредит на время оттягивает наступление кризиса, то именно потому, что спрос создан искусственно, наступление кризиса в конце концов ускоряется и принимает более острую форму.


===== Кредит и акционерный капитал =====

Третьим моментом, характеризующим роль кредита в капиталистическом производстве, Маркс считает образование акционерных обществ. Отсюда, однако, не следует, что Маркс акционерное общество отождествляет с кредитным учреждением, а акционерный капитал — с капиталом, приносящим проценты.

И исторически, и логически кредит предшествует образованию акционерных обществ; он является той ближайшей основой, на которой и из которой акционерный капитал мог возникнуть.

Покупка акций формально не есть кредитная сделка: покупая акцию, покупатель становится не кредитором акционерного предприятия, а его совладельцем. Но фактически и экономически помещение денежного капитала в акцию есть не что иное, как превращение его в капитал, приносящий проценты.

Все же отождествлять акционера с ссудным капиталистом нельзя даже и чисто экономически. Ссудный капиталист предполагает функционирующего капиталиста и противостоит ему; акционер не предполагает функционирующего капиталиста. Наоборот, его появление означает ликвидацию последнего, замену его наемным управляющим, директором и т. д. Также процент на ссудный капитал предполагает предпринимательский доход и противостоит ему как доход от собственности доходу от предпринимательства; дивиденды, получаемые акционерами, означают превращение всей прибыли в форму процента.

Акционерный капитал — это новое образование, но образование, развивающееся на основе кредита, на основе разветвленной кредитной системы. Эмиссия акций невозможна без развитого денежного рынка и рантье, этих детищ кредита. Не нужно также упускать из виду и тот эмпирический факт, что эмиссия акций совершается через банки, а подчас самими банками. Однако было бы совершенно неправильно рассматривать образование акционерных обществ исключительно как результат развития кредита. Главную и решающую причину образования акционерных обществ следует искать в сфере производства. Гигантский рост производительных сил, вызывающий колоссальную концентрацию производства, приходит в резкое противоречие с индивидуальной формой капитала. Как ни велик индивидуальный капитал, притом пользующийся громадного размера кредитом, он все же оказывается недостаточным, особенно в тяжелой индустрии, на транспорте и т. д.

Акционерный капитал, возникая на известной стадии развития капиталистического производства и разрешая противоречие между возросшими производительными силами и индивидуальной формой капитала, способствует дальнейшему развитию производительных сил; но этим самым он обостряет противоречие между производительными силами и производственными отношениями. Основное противоречие капитализма — противоречие между общественным характером производства и частной формой присвоения — получает в акционерном капитале дальнейшее обострение.


===== Двойственное значение кредита =====

Кредит, обусловленный капиталистическим производством, в свою очередь является значительным фактором развития последнего. Прежде всего, предоставляя отдельным предпринимателям возможность распоряжаться массой общественного капитала, кредит предоставляет им тем самым возможность расширять размеры производства гораздо дальше того, что соответствует величине их собственных капиталов. Последние становятся «базисом кредитной надстройки».

Расширяя размеры производства, следовательно, и размеры присвоения неоплаченного чужого труда, кредит становится могучим фактором концентрации и накопления. Не менее решающую роль кредит играет и в централизации капитала: кредит всегда на стороне крупного капитала, он содействует поглощению последним мелких и средних капиталистов.

Кредит, развивая производительные силы в антагонистической форме, тем самым развивает и противодействующие им разрушительные силы. Предоставляя в распоряжение отдельных капиталистов массу общественного капитала, кредит предоставляет возможность спекуляции в широком масштабе. Кредит играет большую роль и в развязывании кризиса, ибо процесс воспроизводства форсируется им до крайних пределов.

К элементам разложения старого способа производства, которые усиливаются кредитом, Маркс относит и акционерные общества, представляющие собой «снятие» капиталистического способа производства в его собственных пределах, и кооперативные фабрики рабочих.

«Кооперативные фабрики самих рабочих являются, в пределах старой формы, первой брешью в этой форме, хотя они всюду, в своей действительной организации, конечно, воспроизводят и должны воспроизводить все недостатки существующей системы. Но в пределах этих фабрик уничтожается противоположность между капиталом и трудом, хотя вначале только в такой форме, что рабочие как ассоциация являются капиталистом по отношению к самим себе, т. е. применяют средства производства для эксплуатации своего собственного труда … Без фабричной системы, возникающей из капиталистического способа производства, как и без кредитной системы, возникающей из того же самого способа производства, не могла бы развиться кооперативная фабрика. Кредитная система, образующая главную основу постепенного превращения капиталистических частных предприятий в капиталистические акционерные общества, составляет точно так же и средство к постепенному большему или меньшему расширению кооперативных предприятий в национальном масштабе. Капиталистические акционерные предприятия, как и кооперативные фабрики, следует рассматривать как переходные формы от капиталистического способа производства к ассоциированному, только в одних противоположность устранена отрицательно, а в других — положительно»<ref>''Маркс К., Энгельс Ф''. Соч. 2-е изд., т. 25, ч. I, с. 483, 484.</ref>.